İletişim

İstinyePark İstanbul GYO, Türkiye’nin en seçkin alışveriş ve yaşam merkezlerinden biri olan İstinyePark

İstanbul’un tüm mülkiyet ve yönetim haklarını tek çatı altında toplayarak halka açılan dev bir gayrimenkul portföyüdür.

EmlakPera Beklentisi

SPK Halka Arz Onayında Eylül Ayı Öne Çıkıyor

Şirketin Temmuz 2025'teki GYO tescil süreci, 6 aylık bilanço geçerlilik penceresi ve piyasa likidite şartları değerlendirildiğinde; İstinyePark İstanbul GYO taslak izahnamesinin Eylül ayı içerisinde SPK tarafından onaylanması ve talep toplama takviminin netleşmesi öngörülmektedir. (Kesinleşen tarihler SPK onaylı izahname ile duyurulacaktır.)

 

Şirket: İstinyePark İstanbul Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Orjin Grubu)

Halka Arz Adedi: Toplam 156.825.000 Lot (C Grubu)

Sermaye Artırımı: 117.300.000 TL nominal

Ortak Satışı: 39.525.000 TL nominal (Zafer Kurşun: 19.762.500 Lot, Zafer Yıldırım: 19.762.500 Lot)

Sermaye Değişimi: 510.000.000 TL'den 627.300.000 TL'ye çıkarılıyor.

Konsorsiyum Liderleri: Garanti Yatırım, İş Yatırım, Ziraat Yatırım

 

Önemli Portföy Varlıkları: 

İstinyePark İstanbul AVM,

Orjin Maslak İş Merkezi,

İstinyePark İzmir AVM,

Hyatt Regency İzmir İstinyePark Hotel

 

Bilanço Özeti (30 Haziran 2025):

Toplam Dönen Varlıklar 511.176.238 TL, Nakit ve Nakit Benzerleri 128.398.083 TL

 

Halka Arz Yapısı ve Fon Kullanım Stratejisi

Halka arz, sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemlerinin birleşimiyle gerçekleştirilmektedir. Toplam 156.825.000 adet imtiyazsız C grubu pay Yıldız Pazar’da işlem görmek üzere ihraç edilecektir.

 

Halka Arz Gelirinin Tahsis Alanları:

Finansal Borç Ödemesi (%95 - %100):

Halka arzdan elde edilecek kaynağın ana odağı, Doğuş Turizm hisse alımı sürecinde Ziraat Bankası (161,67 Mil USD), İş Bankası (161,67 Mil USD) ve Garanti Bankası'ndan (150,25 Mil EUR) sağlanan döviz cinsinden finansal borçların tamamen kapatılmasıdır. Bu hamle finansman maliyetlerini sıfırlayarak doğrudan net kârlılığa yansıyacaktır.

AVM Yenileme Yatırımları (%0 - %5):

AVM içindeki alanların modernizasyonu, ziyaretçi deneyiminin iyileştirilmesi ve bölgesel rekabet gücünün artırılması amacıyla kullanılacaktır.

Halka Arz Künyesi ve Temel Parametreler

Halka Arz Yapısı
Sermaye Artırımı + Ortak Satışı
C Grubu İmtiyazsız Paylar
Halka Arz Fiyatı
Onaylı İzahname Bekleniyor
Halka Arz Tarihi
Onaylı İzahname Bekleniyor
Toplam Lot Sayısı
156.825.000 Adet
117,3M Sermaye Artırımı / 39,5M Ortak Satışı
Temettü Politikası
En Az %80 Nakit
Dağıtılabilir Net Dönem Kârından

Varlık ve Portföy Büyüklüğü

Toplam Varlıklar
75,16 Milyar TL
30 Haziran 2025 Konsolide Bilanço
Gayrimenkul Portföy Değeri
74,62 Milyar TL
İstinyePark İstanbul AVM (%100 Mülkiyet)

Finansal Performans ve Bilanço Analizi (30 Haziran 2025)

Bilanço Kalemi Tutar (TL) Açıklama / Detay
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 74.625.465.000 TL İstinyePark İstanbul AVM Ekspertiz / Portföy Değeri
Dönen Varlıklar 511.176.238 TL Nakit, Banka Bakiyeleri ve Likit Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR (AKTİF REKORU) 75.162.106.156 TL Konsolide Varlık Toplamı
Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.064.240.009 TL 2,75 Milyar TL Kısa Vadeli Banka Kredileri Dahil
Uzun Vadeli Yükümlülükler 28.246.064.680 TL 11,85 Mr TL Finansal Borç / 16,38 Mr TL Ertelenmiş Vergi
TOPLAM BORÇLAR 31.310.304.689 TL Pasif Yükümlülük Toplamı
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 43.851.801.467 TL Ödenmiş Sermaye: 510.000.000 TL

Halka Arz Geliri Tahsis Planı

Kullanım Alanı Tahsis Oranı Stratejik Amaç ve Etki
Finansal Borç Ödemesi %95 - %100 Doğuş Turizm hisse alımında kullanılan Ziraat Bankası (161,67M USD), İş Bankası (161,67M USD) ve Garanti Bankası (150,25M EUR) kredilerinin tamamen kapatılması.
AVM Yenileme Yatırımları %0 - %5 AVM iç mekân modernizasyonu, ziyaretçi konforunun yükseltilmesi ve bölgesel rekabet gücünün artırılması.